“你追我赶”
今日晚间（8月22日），科蒂集团发布了2023财年年报以及第四季度业绩报告。至此，全球头部化妆品企业今年上半年销售数据已全部出炉，全球十大化妆品企业排名也随之而来。那么，走出疫情阴霾，在全球经济活动趋向正常化的2023年，全球化妆品十强名单及排名又发生了什么变化？美妆市场究竟复苏几何？
10家，超5000亿元
据科蒂集团公布的财报显示，2023年上半年，科蒂净收入为26.405亿美元，同比增长12.1%。同时，这份成绩单也让科蒂顺利跻身全球十大美妆集团，排名第十。
据青眼统计发现，2023年上半年，全球前十美妆企业销售额共计为5253.69亿元，一举突破了5000亿。另据青眼情报数据显示，2023年上半年我国美妆市场规模为4072亿元，同比增长3.5%。也就是说，全球十强美妆企业的总规模已经相当于一个中国市场。
就排名来看，上半年全球十强化妆品企业按照销售额大致可分为4个梯队。第一梯队企业的销售额突破了1000亿元，欧莱雅和联合利华分别位列第一和第二；第二梯队是雅诗兰黛和宝洁所处的500亿元销售规模；第三梯队的拜尔斯道夫和LVMH集团上半年的销售额都超过了300亿元；第四梯队中，资生堂、Natura&Co、强生旗下消费品子公司Kenvue以及科蒂的销售额则在200亿元左右。不难看出，上半年全球化妆品十强企业的门槛已提升至190亿元。此外，得益于全球经济的复苏，上半年全球化妆品十强企业中除了雅诗兰黛和Natura&Co出现下滑外，其余企业均录得增长。其中，欧莱雅、拜尔斯道夫和LVMH更是实现了两位数的增长。整体而言，今年上半年欧莱雅不仅以1627.63亿元的销售额名列第一，与第二名宝洁的差距更是进一步扩大至591.07亿元，销售额增长也最为快速，其全球第一大化妆品企业的地位依旧稳于泰山。值得一提的是，青眼本次梳理统计的全球十强化妆品企业的财报数据，也首次完全剥离了部分企业口腔、OTC药品、日用品部分的销售数据，仅以各个集团公布的美妆和个护业务的销售数据为准。十强企业之外，今年上半年，汉高集团美发业务销售额为124.15亿元，同比增长7.8%；爱茉莉录得111.18亿元的销售额，同比下滑10.9%；LG生活健康集团美容部分销售额为80.76亿元，同比下滑4.5%。目前来看，这三家企业距离190亿元的门槛还有较大差距。由于口腔护理部分占比较高，仅通过计算个护业务，高露洁集团并未进入全球前十化妆品企业榜单之中。据了解，高露洁的业务分为口腔、个人和家庭护理，以及宠物营养两大板块。其美容个护业务主要在个人护理部分，后者中包括3个护肤品牌PCA SKIN、菲洛嘉、eltaMD SKIN care（安妍科）和9个个护、口腔和家居清洁品牌。按照此前年报中个人护理业务20%左右的占比来估算，今年上半年，高露洁个护业务的销售额约为139.95亿元，不及排名第十的科蒂。
排名越靠前，销售差额越大
对比2021-2023年上半年全球化妆品十强企业排名，入围名单未变，仍是欧莱雅、联合利华、雅诗兰黛、宝洁、拜尔斯道夫、LVMH、资生堂、Natura&Co、强生/Kenvue、科蒂之间的十强争夺战。上位圈（1-4名）和第9、10名排名顺序已连续3年保持不变，5-8名则竞争激烈。其中，拜尔斯道夫、LVMH从2022年起分别跃居全球化妆品企业第5、第6名，资生堂和Natura&Co的排名则相对下滑。
在不变中也有变化。从销售额、增速数据来看，青眼不完全梳理发现，当前全球化妆品十强销售额已形成明显的4个梯队竞争格局。具体来看，2021-2023年上半年，欧莱雅稳居全球第一的“宝座”，且化妆品销售额连年攀升。凭借每年双位数的销售额增长，欧莱雅与第二名联合利华的差距持续扩大，从2021年上半年的339亿飙升至2023年的591亿元；与此同时，第二名联合利华与第三名雅诗兰黛的销售差额也从2021年上半年的254亿元，扩大至2023年的两倍（537.23亿元）。雅诗兰黛、宝洁则稳居500亿元俱乐部，但销售额差距仅有8.76亿元，若两者今年下半年保持原有增速不变，则今年宝洁有望超过雅诗兰黛，跻身全球化妆品TOP3之列；拜尔斯道夫、LVMH近两年凭借双位数的销售额增速跃居第三梯队，销售额突破300亿元，而这差距同样为个位数，竞争激烈；资生堂、Natura&Co、强生/Kenvue、科蒂四家企业销售额则集中在200亿元-250亿元之间，各企业差距均不大。综上对比不难发现，巨头效应同样也作用在全球化妆品十强之中，企业排名越靠前，销售超额就越大。其中，全球化妆品销售额第一的欧莱雅与第二名联合利华的销售额差了一个多的雅诗兰黛。
高端美妆失速？皮肤科学助力提速
对比全球化妆品十强名单，青眼发现，同比2021年，销售额增速最快的企业为欧莱雅、拜尔斯道夫和LVMH。在这三家代表企业中，是否能找到美妆公司的增长之道？
比如今年年初，欧莱雅将活性健康化妆品部（L’Oréal Active Cosmetics）更名为皮肤科学美容部，上半年，该部门也成为欧莱雅四大业务部门中增速最高的部门，同比增长29.0%。欧莱雅CEO叶鸿慕也在电话会议着重提到这一数据，并称“皮肤科学美容部中国内地市场的增速是（全球）市场平均的三倍。”与之相反的是，过去几年为欧莱雅业绩增长贡献力量的高档化妆品部门增速放缓，成为四大部门中增速最低的部门。拜尔斯道夫在今年上半年中的财报中也强调，“妮维雅和皮肤科学品牌弥补了奢侈品业务缺口。”据拜尔斯道夫半年报显示，今年1-6月，皮肤科学品牌优色林和Aquaphor有机销售额增长了26.1%，奢侈品牌莱珀妮销售额则下降了9.9%。不只是欧莱雅、拜尔斯道夫，美妆巨头们有不少积极地投入到皮肤科学领域的。比如在上月举行的第25届世界皮肤科大会上，青眼就曾梳理发现，包括宝洁、雅诗兰黛也积极参与其中，并在大会上推出了美妆相关的新技术、新理念（详见青眼文章《欧莱雅们炫技WCD，科技含量几何？》）。当然，高端美妆仍是企业发展壮大重要一环。比如今年初，LVMH就宣布原欧莱雅中国CEO、美国CEO/北美区总裁斯铂涵执掌LVMH美妆业务，任美妆部门董事长兼首席执行官。此外，LVMH 2023年来还任命了Dior美妆香水的全球执行副总裁、娇兰负责人、帕尔玛之水的首席执行官等。人才作为企业发展的基石，美妆巨头的高管变动，也透露出企业在发展中的重点与偏向。从LVMH集团的高管变动中不难看出，其对高端美妆、香氛领域的看好。
中国市场复苏，本土企业加速成长
回到中国市场，过去几年国际美妆巨头也在这里经历了一番业绩过山车。在今年防控措施彻底放开后，不断加码中国的头部美妆企业也吃到了中国市场复苏的第一波红利，中国市场也再度成为美妆巨头的重要增长引擎。
据国家统计局最新数据显示，2023年上半年化妆品类零售额为2071亿元，同比增长8.6%，跑赢了消费品大盘，欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂、科蒂也在中国市场实现业绩回暖。欧莱雅就在财报中提到，中国内地美妆市场在第二季度逐步复苏，欧莱雅中国表现远超市场平均水平，所有渠道和事业部均实现了强劲增长，高档化妆品部门的销售额实现了两位数增长，所占市场份额再创新高。此外，受益于内地旅游业的回升，欧莱雅在中国香港的业务也增长强劲。而对于业绩疲软的雅诗兰黛而言，中国市场的复苏也显得尤为重要。集团总裁兼首席执行官Fabrizio Freda傅懿德也强调：“公司对中国的长期发展充满信心，在卓越的本地团队领导下，中国的业务坚实强劲，我们为此感到自豪。十多年来，中国消费者无疑一直是我们最主要的增长驱动力。”据财报显示，中国内地、中国香港、日本等大多数市场取得两位数的增长，从而带动雅诗兰黛亚太地区2023财年第四季度增长36%。其中，集团在中国大陆几乎所有市场的净销售额都有增长，电商业务更是实现了超过30%的有机增长，高端美妆的市场份额也增长了2个百分点。此外，资生堂中国区在线上和线下均实现增长，并扩大了市场份额，净销售额达到65.93亿元，同比增长12.8%；核心营业利润达到2.78亿元，恢复到盈亏平衡状态，中国市场重回资生堂第一大市场。科蒂高端美妆业务在中国、海南也实现了两位数增长，大众美妆业务的增长也受益于中国市场。不难看出，随着市场的复苏，欧莱雅高档化妆品部门、雅诗兰黛高端美妆和资生堂在中国的市场份额也在扩大，而LVMH集团和科蒂也有意发力中国高端美妆市场。除了任命斯铂涵Stephane Rinderknech为香水和化妆品部门董事长兼首席执行官外，LVMH美妆亚洲研发中心也于5月在上海揭幕。而科蒂由高端护肤品牌引领的护肤战略也是以中国市场为重点，科蒂高端美妆首席商务官 Caroline Andreotti就曾公开表示，“中国市场成功了，科蒂集团的护肤业务就成功了。”这也意味着，中国高端美妆市场的竞争将更加激烈。在此番“压力”下，中国企业又表现如何？据珀莱雅近日发布的业绩快报显示，经初步核算，上半年公司实现营业总收入35.45亿元左右，同比增长35%左右；实现归属于上市公司股东的净利润4.9亿元左右，同比增长65%左右。今年上半年全球排名第十的科蒂的销售额相当于是珀莱雅的5.4倍。不可否认，中国本土化妆品公司距离全球十强仍有不小的差距，但在化妆品市场大环境遭受挑战的情况下，中国头部美妆企业还能够持续交出亮眼的“成绩单”，也反映出在长时间的市场摸爬滚打中，中国美妆企业已然锻造出穿越产业周期的应对能力。注1：全球美妆十强销售额数据因汇率波动换算存在一定误差。除特殊说明外，文内统一为人民币单位。注2：欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂、Natura&Co和科蒂为整体业务；联合利华、宝洁为美容及个护业务；拜尔斯道夫为消费者业务；LVMH为香水和化妆品业务；Kenvue为皮肤健康与美容部门及婴儿护理部分的销售额。
